2025年9月29日，全国社会保障基金理事会正式公布了2024年度基本养老保险基金的运行报告。数据显示，在过去一年中，地方养老基金的投资收益突破了1000亿元大关。
根据介绍，基本养老保险基金主要由地方养老基金和风险基金两大部分构成。地方养老基金指的是各省（自治区、直辖市）及新疆生产建设兵团委托社保基金会管理的企业职工、城乡居民基本养老保险结余资金及其收益。社保基金会对这部分资金实施单独管理、集中运营和独立核算。风险基金则来源于委托期满后超额收益按比例计提的资金，主要用于弥补地方养老基金实际收益可能低于承诺保底收益的差额，由社保基金会统一管理并独立运营。
养老基金与风险基金的投资均限于境内市场。养老基金的投资方向涵盖银行存款、国债、地方政府债券、养老金产品，以及上市流通的证券投资基金、股票等。养老基金还可通过适当渠道参与国家重大工程和项目建设。风险基金的投资范围则主要包括银行存款、国债和货币型养老金产品等低风险资产。
全国社会保障基金理事会强调，社保基金会始终坚持并不断深化“长期投资、价值投资、责任投资”的理念，以审慎稳健的态度开展投资运营，切实履行基金安全与保值增值的核心职责。
据介绍，受多重因素影响，2024年国内股市呈现前低后高的走势，无风险利率持续下行。社保基金会为此制定了“以进促稳、强化底线思维、提升灵活主动性”的养老基金配置策略。在实际操作中，理事会密切跟踪市场动态，及时调整配置方案，遵循“早投资、早收益”原则，优先配置固定收益资产并降低现金比例，有效把握了利率下行带来的投资机遇；同时，在股市波动加剧的背景下，养老基金保持股票权益敞口稳定，成功捕捉了A股市场上行阶段的收益。
数据显示，截至2024年末，基本养老保险基金资产总额达到28396.52亿元，负债总额为5046.49亿元（主要为投资运营中形成的短期负债及待返还的委托省份到期本息资金），权益总额为23350.03亿元。直接投资规模为5826.42亿元，占权益总额的24.95%；委托投资规模为17523.61亿元，占比75.05%。
具体来看，地方养老基金资产总额为28247.96亿元，负债总额5014.94亿元，权益总额23233.02亿元；风险基金资产总额150.81亿元，负债总额33.80亿元，权益总额117.01亿元。
在投资业绩方面，2024年地方养老基金实现投资收益1056.88亿元，投资收益率达5.52%。已实现收益为662.79亿元（已实现收益率3.50%），交易性资产公允价值变动收益为394.09亿元。自2016年12月启动受托运营以来，地方养老基金累计投资收益达4123.59亿元，年均收益率5.06%，超过年均保底收益率2.77%约2.29个百分点。风险基金自2023年正式投资运营，2024年实现收益3.32亿元，收益率3.46%，累计收益4.80亿元，年均收益率2.93%。
南开大学金融发展研究院院长田利辉向中国证券报分析指出，2024年5.52%的收益率以及近8年年均5.06%的收益水平，充分体现了养老基金“稳健增值”的运营成果，这主要得益于社保基金会在资产配置策略上的积极优化。经过多年实践，社保基金会已形成涵盖战略资产配置、战术资产配置和资产再平衡的完善配置体系。
全国社会保障基金理事会进一步透露，2024年地方养老基金新增拨入资金4110.64亿元，包括企业职工基本养老保险基金拨入2745.93亿元，城乡居民基本养老保险基金拨入1364.71亿元。同时，因部分委托资金到期，2024年调回资金55.20亿元。
2024年地方养老基金净拨入资金为4055.44亿元，其中企业职工基本养老保险基金净拨入2695.93亿元，城乡居民基本养老保险基金净拨入1359.51亿元。截至2024年末，地方养老基金累计净拨入资金达21677.34亿元，企业职工部分为13819.30亿元，城乡居民部分为7858.03亿元。
9月26日，人力资源和社会保障部副部长李忠在国新办新闻发布会上介绍，自2016年底启动投资运营以来，全国基本养老保险参保人数已增至10.72亿人，较“十三五”末增长7300多万人，参保率从91%提升至95%以上。基金连续8年实现正收益，年均投资收益率达5.15%，运营规模突破2.6万亿元，较“十三五”末实现翻番。
李忠表示，设立全国社会保障基金并实施国有资本划转充实，是应对人口老龄化、增强养老保险制度可持续性的关键举措。“十四五”期间，全国社保基金持续壮大，国有资本划转和股权承接工作稳步推进。目前，中央层面已划转充实社保基金的国有资本及现金收益共计2.26万亿元，这些资金将为社会保障体系的长期稳定提供坚实支撑。
“基金运营规模未来将继续稳步扩大，人社部将进一步完善社保基金保值增值和安全监管体系，坚决守牢安全底线，确保基金实现长期稳健增值。”李忠总结道。